Conferencia de Bestinver a sus inversores institucionales

Copio y pego del foro de fondos de Expansión:


HOLA QUE TAL, en relación a la pregunta que pedías que se le hiciera a los gestores de Bestinver, decirte que días después de la caída de la bolsa al día 22 de enero, dieron una conferencia para clientes institucionales y en dicha conferencia:

-analizaron Mapfre, BMW, hablaron de sus fondos y compañías... así como de la situación del mercado.... Paramés casi aseguró que en los próximos días/semanas/meses, incluso habló de 6 meses, sus fondos no iban a sufrir mas caídas, anticipando un rebote muy fuerte, incluso aunque los índices bajaran, sus participadas difícilmente iban a bajar, ya que es mas fácil que suban que lo contrario ... Por cierto desde ese día no paran de subir. En relación a las OPAS, pues llegó a decir que era muy posible que se presentaran opas sobre sus cotizadas pero no una,dos o tres....sino ¡¡¡una al mes o a la semana¡¡¡¡ Vamos que están tan baratas que cualquiera de ellas puede ser opada.

- Señaló que las caídas del 25-30% a largo plazo son irrelevantes si has comprado buenas empresas a buen precio....al final los mercados tiene subidas y bajadas, movimientos continuos.... Puso como ejemplo la cartera de bolsa ibérica que actualmente apenas nota una caída de los índices de 1%....".

- También dijo que ha habido muchos trimestres negativos en la historia de Bestinver -17 trimestres- y en algunos casos con pérdidas del 13%. Estas caídas provocan periodos de rebotes muy fuertes; de hecho cada vez que ha habido caídas muy significativas han tenido revalorizaciones muy importantes...." Sin esas perdidas a corto plazo no podríamos tener periodos de ganancias a largo plazo.”

- La cartera internacional: Del PER DEL FONDO 8,9 HA PASADO A 5,6 El per mas bajo nunca gestionado por ellos.

- MAPFRE: la definió como una compañía fantástica, de calidad excepcional y de negocio muy defensivo, muy bien gestionada... y en este momentos con un precio de compra extraordinariamente bajo.

- La caída de los fondos lo achaca a malos compañeros de viaje: es decir, a los inexpertos partícipes de sus fondos que se han asustado de las caídas de la bolsa y que han solicitado reembolsos, lo que ha provocado la necesidad de venta a cualquier precio por necesidades de liquidez para hacer frente a ellos y que ello ha perjudicado y mucho a la gestión.

Al inversor a largo plazo le gusta que los demás vendan a cualquier precio en las bajadas para recoger lo que sea de valor

Comentó el caso ARGENTINA y la renta fija, cuando quebraron las emisiones de bonos en el famoso corralito: Dice que hubo pérdidas del 70% que nunca se podrán recuperar. En cambio los que invirtieron en bolsa han recuperado el dinero... La renta fija para él son papeles....en el caso de quiebra de un pais..

PREGUNTAS que le hicieron

EN EL CASO DE PERDIDAS DEL 30%, LAS REVALORIZACIONES EN 1 AÑO O 2 AÑOS HAN SIDO EXTRAORDINARIAS.

 
PERDIDA DEL 35% POSIBILIDAD DE RECUPERAR TODO EL DINERO....EN UN PERIODO DE 24 MESES O INFERIORES SE PRODUCEN RENTABILIDADES MUY IMPORTANTES POSIBILIDADES ENORMES MUY MUY ALTAS....SOLO PEDIMOS PACIENCIA A LOS CLIENTES Y SI TIENE VALENTIA QUE INVIERTAN MAS COMO NOSOTROS.

NO NECESITAMOS INVERTIR EN BANCOS A PER 8 ....SON CAJAS NEGRAS QUE NO PUEDEN SABER LO QUE HAY DENTRO,....crisis suprime ....cita bancos americanos....

LAS OPAS....5 OPAS EN LOS ULTIMOS MESES...COMPAÑIAS PEQUEÑAS POCA IMPORTANCIA....PODEMOS TENER UNA POR MES O POR QUINCENA .

DOLAR:ejemplo de Viscofan,acerinox.....como no van a ser afectadas porque son más americanas que otra cosa (poseen fábricas en USA)

MEJOR COMPAÑIAS GRANDES Y BUEN PER ENTRE 5-7 PERO SOBRE TODO PRECIO ES LO IMPORTANTE.

CREO QUE HEMOS SUFRIDO EL GOLPE MAS IMPORTANTE....ESTAMOS CERCA DEL FINAL SOBRE TODO EN NUESTRAS COMPAÑIAS

CASO DE ESPAÑA...SOMOS MUY NEGATIVOS.....CAMBIAMOS nuestra ponderación en Bestinfond; Bolsa INTERNACIONAL 80- Bolsa española 20

CASO DE MAPFRE en condiciones de crisis como es lo que va a pasar en España lo va hacer muy bien la mayoria de sus benefcios vienen de los seguros de coches.....

El PER LO HEMOS CALCULADO EN BASE A CALCULOS CONSERVADORES. Si uno compra a buen precio a largo plazo hay recompensa.Nos estan regalando BMW y hay que aprovecharlo.